Развитие АПК в условиях снижения рентабельности и возможностей для инвестиций обсуждали на XXIV конференции «Агрохолдинги России – 2024». Ключевое событие проекта «Агроинвестор» подвело итоги инвестиционного года.
Благодаря поддержке государства последние 15-20 лет сельское хозяйство хорошо развивалось, а агросектор изменился до неузнаваемости. Но сейчас наступили другие времена. Эксперты и аналитики в своих выступлениях отмечали сложности, которые повлияют на аграрный сектор в ближайшее время: высокие процентные ставки; агроотрасль будет получать меньше ресурсов, чем хотелось бы; большая проблема связана с демографией; снижение темпов роста. Инвестиционное замедление – это реальность сегодняшнего дня, считают специалисты.
В текущих условиях агропредприятия мечтают хотя бы остаться на плаву, сохранить прежний уровень производства. Одним из способов увеличения доходности эксперты считают экспорт, который можно увеличить до $70 млрд, если начать применять передовые технологии. Спикеры выразили уверенность, что на государственном уровне будут приняты решения, которые выведут наш АПК на достойное место в мире.
Мировая экономика и российский АПК
На сессии, посвященной экономике производства, обсуждались вопросы развития АПК в условиях высокой ключевой ставки и взгляд банков на сложившуюся ситуацию.
Главным фактором, влияющим на рентабельность производства, является глобальный мир, который уже несколько лет преподносит сюрпризы, а торговать становится все сложнее. Об этом рассказала на конференции вице-президент, руководитель аналитического департамента Газпромбанка Дарья Снитко.
Мировую торговлю осложняют тарифная политика, обострение торговых противоречий между КНР и США, возможный выход Канады на мировой рынок, что создаст конкуренцию для России. С другой стороны, окно возможностей для России открывает то, что крупные экспортеры свинины, такие как США, Канада и ЕС, теряют позиции на рынке. Экспорт продовольствия является хорошей статьей дохода, причем, зачастую оно дорожает быстрее золота. Например, подсолнечное масло подорожало с января 2024 на 41% (золото – на 31%). В связи с этим растет товарооборот со странами БРИКС.
Самой большой проблемой, которая влияет и на рентабельность, и на прибыль, по мнению Дарьи Снитко, является демографическая ситуация: безработица ниже 3%, а вакансий намного больше, чем работников, что влияет на повышение уровня зарплат и является инфляционным фактором. Снитко также сообщила, что с 2025 года бюджет будет существовать в новых условиях – повышенные расходы бюджета будут финансироваться за счет роста налогов, а агроотрасль будет получать меньше ресурсов, чем хотелось бы. Высокие процентные ставки приводят к ситуации, при которой остается одно – инвестировать собственные средства.
В заключение Дарья Снитко сделала вывод: «Инвестиционное замедление – это реальность сегодняшнего дня, характерная для всех отраслей».
Объединение активов: факты и ожидания
О рынке M&A в АПК рассказал управляющий директор департамента крупного бизнеса Россельхозбанка Илья Шумов. Объем рынка M&A в АПК по итогам 2024 года снизится на 12% и составит около $3 млрд, причем почти половина – три крупные сделки. В 2025 году ожидается дальнейшее снижение, что продиктовано высокой ключевой ставкой ЦБ и изменениями в налоговом законодательстве. Из позитивного - многие компании с высокой долговой нагрузкой стали более адекватно подходить к определению стоимости бизнеса. Шумов предположил, что консолидация рынка продолжится, и больше сделок будет в отрасли растениеводства. Также сохранится тренд по покупке активов на Дальнем Востоке и Сибири.
Финансовые риски под контролем
Представителю компании, которая занимает 4-е место в мире по производству индейки с показателем 237 тыс. т в убойном весе (2023 г.), является №1 на российских рынках индейки, утки и баранины, есть, чем поделиться в вопросах хеджирования финансовых рисков и привлечения альтернативных источников финансирования. Станислав Варич, первый заместитель генерального директора по экономике и финансам ГК «Дамате», дал ряд практических советов.
Риски, связанные с валютой, можно решать с помощью экспортных продаж, использования валютной выручки для оплаты импортных поставок, а также для локализации производства. Ценовые риски можно сгладить через использование электронных торговых площадок для поиска оптимальной цены; долгосрочные контракты с поставщиками для фиксации цены; хеджирование цен на основе производных инструментов. Решением для снижения рисков изменения процентной ставки является диверсификация кредитного портфеля; привлечение ликвидности; хеджирование процентных ставок.
В качестве альтернативных источников финансирования спикер предложил факторинг дебиторской задолженности и продажу с обратным выкупом. Группа компаний ввела в практику работу инвестиционного комитета как инструмента приоритизации / оценки эффективности инвестиционных проектов. Используется также привлечение акционерного капитала как дополнительного источника или для замещения банковского финансирования, к чему всячески призывает ЦБ.
Будет ли рост агроэкспорта до $70 млрд?
На этот вопрос в своем выступлении на конференции ответил Алексей Клецко, директор компании «Яков и Партнёры».
В рейтинге стран-экспортеров продукции АПК по итогам 2023 года Россия заняла 6-е место по объему поставок. В денежном выражении наша страна входит во второй эшелон, а если разделить ЕС на страны, то Россия займет 16-17-е место. Для понимания возможностей развития экспорта следует определиться, можем ли мы произвести больше, есть ли спрос на нашу продукцию и можем ли мы произвести дешевле, чем конкуренты.
По словам Клецко, возможность увеличить площадь посевных (~80 млн га) площадей на 7-18 млн га имеется за счет неиспользуемых с/х угодий (32 млн га). Но здесь важно использовать технологии и нужна инфраструктура.
Отвечая на вопрос «есть ли спрос?», тоже можно ответить – есть. В структуре импорта дружественных стран есть место для наших кормовых основ, масел и животных протеинов. Нас ограничивает себестоимость. Пока на рынках мы конкурируем ценой. Очевидным фактором снижения себестоимости являют ГМ-культуры.
Таким образом, есть все перспективы роста экспорта. Если использовать лучшие мировые технологии, то эти перспективы оцениваются в $65-70 млрд к 2030 г.
Базисом решения всех задач должно стать правильное целеполагание. Надо ставить целью обеспечение инвестиционной привлекательности АПК и его приемлемой маржинальности.
Ожидается рост масличных
По словам Дмитрия Рылько, генерального директора Института конъюнктуры аграрного рынка, растениеводы оказались в сложной ситуации. Впервые наблюдается большое различие в маржинальности производства основных растениеводческих культур в зависимости от географического фактора. Если смотреть по культурам, то в среднем по зерновым маржинальность слабая, по масличным – достаточно неплохая. В этом плане масличные поддерживают всю растениеводческую группу, несмотря на серьезное различие в площадях: под масличными занято 18 млн га, тогда как под зерновыми – 48 млн га.
По прогнозу Рылько, есть вероятность, что посевная площадь под масличными в следующем сезоне достигнет 19 млн га. Один миллион гектаров прибавки – это грандиозная цифра, учитывая все ограничения: севообороты, проблемы с семенами и т.д. А вот цены на зерновые остаются «на депрессивно низком уровне», возможно снижение производства пшеницы.
Больше молока
С большой долей вероятности потребление молочной продукции в следующем году продолжит расти, сообщил гендиректор Streda Consulting Алексей Груздев. По его словам, активный рост потребления начался в 2023 году: в эквиваленте молока оно увеличилось на 1,5 млн т, в то время как производство сырья выросло на 1,2 млн т. В 2024 году потребление продолжило расти – плюс еще 1 млн т, но производство сырья прибавит только 500-600 тыс. т, увеличится импорт.
Тем не менее, успехи молочного животноводства налицо. «Если пять лет назад мы были на 30 месте в мире по продуктивности животных, то в 2022 году вошли в 20-ку и каждый год поднимаемся на одну ступеньку. Сегодня мы на 18-м месте. И это на самом деле колоссальный рывок. Например, отрыв от США мы сократили в три раза за 10 лет», – подчеркнул Груздев.
Что влияет на качество молока
Риски снижения качества молока при погоне за валом оценил в своем выступлении Евгений Проворов, главный ветеринарный врач, ГК «Терра Нова». Хозяйство зависит от качества заготовленных в сезон кормов – сколько в них сахара, протеина, энергии – ведь это определяет, сколько придется закупать концентратов, защищенных жиров, сахаров и т.д. От рациона зависит и здоровье животных, затраты на ветпрепараты, сроки вывода препаратов из организма с молоком, а, значит, и потери молока. По мнению Проворова, это большие риски для тех, кто о них не знает.
Желание получать от стада больше молока должно иметь материальную базу: дополнительные скотоместа, мощность доильного зала, мотивацию операторов доения. Такие вопросы не решить в одночасье. А размещение большего количества голов в нерассчитанное на это количество помещение может стать большой проблемой. Такое решение приводит к заболеваниям и лечению. Выздоровевшая корова уже не будет доиться так, как до лечения, а молоко будет не того состава, которое надо. Плюс ко всему корова перестанет приходить в охоту. Часть животных уже не будет способна продолжать лактацию. Они будут доиться, но не будут отрабатывать молоком того, что съели. Животные начнут выбывать, и через 200 дней структура стада поменяется.
«Нужно своевременно оценивать риски и работать с ними», – уверен Евгений Проворов.
Новые мясные рекорды
Производство мяса за 10 месяцев 2024 года увеличилось на 4%, а драйвером рынка остается свинина, рассказала гендиректор аналитической компании ИМИТ Любовь Савкина. Сельхозорганизации выпустили 8,2 млн т свинины, птицы, баранины, говядины. В структуре производства продукции мясного животноводства около 50% приходится на птицу, 43% – на свинину, 7% – на говядину.
По прогнозам ИМИТ, по итогам 2024 года ожидается прирост производства свинины и мяса птицы на 3%. Есть и прирост производства говядины, но по этому виду мяса мы остаемся импортозависимыми. Баранина в большей степени производится в личных подсобных хозяйствах и ожидается снижение ее выпуска на 2%.
По словам Савкиной, Россия и весь мир прирастает в потреблении мяса, его производится каждый год все больше. С учетом увеличения численности населения планеты, в ближайшие 10 лет нужно будет на 50 млн т мяса больше.
«Инновации, изменения в потребительских предпочтениях и устойчивые практики становятся ключевыми факторами, определяющими будущее мясной отрасли в мире. Мы находимся на пороге значительных изменений и важно следить за всеми тенденциями, чтобы адаптировать наши предприятия к новым условиям на рынке», – считает Любовь Савкина.
Свиноводство: затраты растут, а цены нет
Отсутствие роста цен на свинину у производителей хотя бы в пределах инфляции сделает невозможным инвестиции в развитие отрасли. Подробно об этом рассказал главный эксперт по анализу и прогнозированию рынка Национального союза свиноводов (НСС) Николай Бирулин. Цены на живых свиней с 2021 года выросли всего на 3%. В то же время, затраты свиноводческих компаний растут – на газ за четыре года они увеличились на 30%, на зарплаты – на 55%, на логистику – на 44%, затраты на кормовые компоненты в этом году, по прогнозам НСС, на 40-50% превысят уровень 2023-го. «В совокупности себестоимость производства свинины в ближайший год вырастет на 15%», – прогнозирует Бирулин. Тем не менее, производство свинины продолжает увеличиваться: по прогнозам НСС, по итогам 2024 года – на 4,5%. Рост промышленного производства за счет ввода новых свинокомплексов исчерпан, и в 2025 году прирост сократится, что, с одной стороны, защитит рынок от перенасыщения, с другой, скажется на динамике цен на свинину.
Индейка. Стабильный рост
Исполнительный директор Национальной ассоциации производителей индейки Анатолий Вельматов подчеркнул, что индейководство – отрасль новая, но демонстрирующая рост и устойчивость производства. Если в свиноводстве введения новых мощностей не предвидится, то в индейководстве ситуация обратная. Новые проекты запускаются, поскольку спрос на индейку ежегодно повышается на 14%.
Практически с нуля в 2006 году (точнее – с 22 тыс. т) отрасль выросла до уровня производства в убойном весе 422 тыс. т в 2023 году. Прогнозируется, что в 2024 году рост продолжится и будет получено 435 тыс. т мяса индейки. Прогноз на 2025 год тоже позитивный – 465 тыс. т, что будет обеспечено за счёт ввода в ближайшее время новых мощностей. Ориентиром до 2030 года является наращивание производства мяса индейки как минимум до 650 тыс. т (в убойном весе).
Рост производства сопровождается ростом потребления, более того, производство не успевает за спросом. Если в 2006 году потреблялось в среднем 400-500 г индейки на человека, то в прошлом году уже порядка 2,8 кг.
Ассоциация ставит целью довести потребление мяса индейки до 5 кг на человека в год.
Спикер отметил, что удовлетворение потребностей отрасли будет происходить за счет отечественного инкубационного яйца. «Раньше мы его не производили совершенно. По итогам прошлого года мы произвели в стране 28,2 млн шт. яйца, это 55% от общей потребности. В 2024 году продолжился динамичный рост производства отечественного инкубационного яйца индейки, планируется, что будет произведено в районе 35 млн шт. яйца (65% от потребности)», – заявил Анатолий Вельматов.
Снизить остроту проблем
Директор практики оказания услуг предприятиям АПК компании «Технологии Доверия» Антон Виноградов рассказал, что средняя степень износа основных фондов в АПК составляет 48%, достигая по отдельным категориям 60%, истек срок службы 60% тракторов и 40% комбайнов. За последние два года техника в среднем подорожала на 65%. Одновременный рост стоимости кредитования и лизинга создает риск недостижения целевых показателей стратегии развития отрасли до 2030 года. «Если Центробанк пережмет свою жесткую монетарную политику, то может произойти переохлаждение экономики», – считает Виноградов.
Продолжая обсуждение главной темы конференции – высокой ключевой ставки, спикеры отмечали, что одновременное снижение рентабельности и высокая ключевая ставка приведут к существенному сокращению инвестиций в развитие и реализацию новых проектов. При этом основной проблемой является кадровый голод, снизить остроту которого поможет цифровизация, автоматизация, широкое внедрении ИИ и биотехнологий.
